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國際金價年內試探性逼近1800美元關口

时间:2020/6/24 16:02:00 1405人次浏覽


2020-06-24 来源: 证券日报
       由于基本面因素疊加,今年以來,國際金價整體呈現單邊上漲行情。據《證券日報》記者梳理發現,紐約商業交易所(COMEX)黃金期價目前已漲至階段性新高,6月23日亞洲時段報收于1770美元/盎司。
       多位分析人士告訴《證券日報》記者,今年以來,基本面整體利好黃金價格走勢,其中以全球經濟增長放緩、美國無限量寬松貨幣政策,以及全球央行繼續增加黃金儲備等因素,成爲了支撐國際金價創出新高的主要原因。基于對下半年全球經濟複蘇不及預期判斷,全球貨幣寬松趨勢已成大概率事件,從資産端來看,國際金價後期上漲的概率相對較大。
       曾逼近1800美元/盎司關口
       自今年1月份COMEX黃金期價8月份合約處于1547.5美元/盎司低點後,黃金價格上漲趨勢明顯,3月份短暫探底後,期價隨後便觸底反彈,4月23日,黃金期價試探性逼近1800美元/盎司關口,隨後一直維持高位震蕩格局。截至記者昨日發稿時,COMEX黃金期價8月份合約上漲4.3美元/盎司,年內漲幅爲14.37%。
       “從大類資産配置情況來看,黃金成爲了投資者最關注的品種,主要基于今年多個基本面利多因素影響。”方正中期期貨投資咨詢部董事總經理王駿告訴《證券日報》記者,例如受疫情影響、地緣政治事件、全球經濟增長放緩和美國無限量寬松貨幣政策等,今年國際金價在2月份至6月份呈現先揚後抑的走勢,投資者除了踴躍加大對股票、商品、債券、基金和地産資産配置外,對黃金的配置也有所提升。
       數據顯示,今年前5個月,上海期貨交易所黃金期貨成交量爲0.16億手,同比增長54.11%,成交金額爲6.13萬億元,同比增長98.09%;同時,上海黃金交易所黃金現貨成交量爲0.28億公斤,同比增長22%,成交金額爲10.25萬億元,同比增長54%。
       “國際金價在年內的最高漲幅接近15%,成交量也保持活躍,持倉也在不斷增加。”銀河期貨貴金屬分析師萬一菁向《證券日報》記者表示,全球最大的黃金ETF持倉量不斷突破新高,這些均表明投資者對黃金未來走勢保持樂觀心態。
       截至6月22日,全球最大的黄金上市交易基金——SPDR Gold Trust称,最新的黄金持仓量较前一交易日增加了6.73吨至1166.04吨,涨幅为0.58%,而上周五为1159.31吨。以盎司计算,黄金持仓量从3727.3万盎司升至3748.9万盎司。
       南華期貨貴金屬分析師薛娜向記者表示,美聯儲推出無限量QE寬松政策後,美歐市場大量增持黃金ETF,這是推動國際黃金價格上漲的主要因素。由于受疫情影響,美國與很多國家之間的航線一度中斷,導致實物黃金運輸不暢。此外,疫情也影響了黃金的實物需求,COMEX黃金與倫敦現貨黃金價差一度達到幾十美元/盎司,令期現套利交易十分活躍,COMEX黃金庫存因此大幅增加。
       下半年大概率將會震蕩上行
       由于基本面諸多不確定性因素影響,今年以來,市場投資情緒也多有波動,但整體維持較高的熱情。王駿表示,在大宗商品演繹“V”型反彈行情後,今年黃金成爲最受投資者青睐的標的之一。“下半年全球黃金供給將會顯著減少,雖然這不意味著金價將會繼續呈現單邊上漲行情,但保持整體處于上行通道是大概率事件。”下半年投資黃金可采用三大投資策略:一是采用宏觀對沖的配置策略;二是采用相對收益策略,相比宏觀對沖更加積極;三是采用抗通脹方式投資黃金相關投資品策略。
       萬一菁也認爲,三季度疫情再次爆發的概率正在不斷增加,這對黃金走勢而言提供了較強的支撐。此外,經濟修複狀況也是影響下半年黃金價格的重要因素,美聯儲認爲今年修複的可能性較低,但明年經濟將得以恢複。“從目前狀況來看,經濟修複不及預期的概率相對較大,預計下半年黃金整體依然呈震蕩上行態勢,畢竟全球貨幣寬松趨勢已形成,從資産端來看,國際金價上漲相對較高。”
       薛娜則表示,目前國際金價處于高位,下半年大漲的驅動力不太清晰,但利多因素較多,預計下半年國際黃金價格將會震蕩上漲,並有可能創出新高。隨著國內需求回暖,國內外金價價差可能將趨于0,因此,國內黃金價格也將震蕩上行。